"주식창 끄고 떠난다"…예금금리 오르자 나타난 역머니무브

한국은행의 기준금리 인상 이후 시중은행 예금금리가 줄줄이 오르면서, 증시로 향하던 돈이 다시 예금으로 돌아가는 조짐이 나타나고 있습니다.

 

이른바 '역머니무브' 현상인데요.

 

오늘은 예금금리가 실제로 얼마나 올랐는지, 그리고 이것이 증시와 대출 시장에 어떤 변화를 만들어내고 있는지 정리했습니다.

 

목차

1. 핵심만 요약
2. 5대 은행 예금금리, 얼마나 올랐나
3. 정기예금 잔액이 1000조원대로
4. '역머니무브'란 무엇인가
5. 대출 시장에서도 나타난 변화
6. 자주 묻는 질문

 

 

 

 

1. 핵심만 요약

📌 핵심 요약

• 5대 은행 1년 만기 정기예금 금리, 연 3.2~3.4% 수준까지 상승
• 5대 은행 정기예금 잔액, 지난달 초부터 1000조원 안팎으로 증가
• KB증권 "가계 예금 증가 흐름은 강해지고, 증시 자금 유입 속도는 둔화할 가능성 크다"

한국은행의 기준금리 인상에 발맞춰 주요 시중은행들이 잇따라 정기예금 금리를 올리면서, 그동안 증시로 몰렸던 자금이 다시 예금으로 돌아가는 '역(逆)머니무브' 현상이 나타날지 시장의 관심이 쏠리고 있습니다.

 

 

2. 5대 은행 예금금리, 얼마나 올랐나

10일 금융권에 따르면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 1년 만기 정기예금 금리가 일제히 3%대 중반까지 올라섰습니다.

• 하나은행: 'ONE(하나의) 정기예금' 금리를 연 3.2%에서 3.3%로 0.1%포인트 인상. 지난 7월 2.9%에서 3.2%로 올린 데 이어 두 달 만의 추가 인상입니다.
• 신한은행: 9일 정기예금 금리 인상, '신한My플러스 정기예금' 3.3% 제시
• 우리은행: 'WON플러스예금' 금리를 0.2%포인트 올려 연 **3.4%**로 조정
• NH농협은행: 11일부터 'NH올원e예금' 금리를 0.2~0.3%포인트 인상
• KB국민은행: 'KB Star 정기예금' 3.2% 제시

은행연합회 공시 기준으로 5대 은행 모두 3%대 금리 상품을 판매 중이며, 한 시중은행 관계자는 "은행 간 수신 경쟁이 붙으면 예금금리가 더 오를 수 있다"고 내다봤습니다.

 

 

 

 

3. 정기예금 잔액이 1000조원대로

금리 인상과 함께 실제로 돈이 예금으로 몰리는 흐름도 확인됩니다.

• 5대 은행의 정기예금 잔액은 지난달 초부터 1000조원 안팎으로 불어났습니다.
• 한국은행에 따르면 8월 한 달간 정기예금은 20조3,000억원 늘며 증가세를 이어갔습니다.

 

4. '역머니무브'란 무엇인가

'머니무브'는 시중 자금이 낮은 금리의 예금에서 벗어나 주식이나 펀드 같은 투자 자산으로 이동하는 현상을 가리키는 말입니다.

 

'역머니무브'는 이와 반대로, 예금 금리가 매력적인 수준으로 오르면서 투자 자산에 있던 자금이 다시 예금으로 돌아가는 흐름을 뜻합니다.

 

KB증권은 이날 보고서에서 이렇게 진단했습니다.

• "아직 단정하기는 이르지만, 앞으로 가계 예금 증가 흐름은 강해지는 반면 자금의 증시 유입 속도는 더 둔화할 가능성이 크다."
• "올해 들어 예금이 크게 줄고 일부 자금이 주식·펀드로 이동했지만, 지난달부터 예금이 다시 증가세로 돌아섰다."

즉 올해 상반기까지는 자금이 증시 쪽으로 흘러가는 머니무브가 진행됐지만, 최근 들어 그 흐름이 꺾이고 있다는 분석입니다.

 

다만 KB증권도 "단정하기는 이르다"고 밝힌 만큼, 이것이 일시적 조정인지 본격적인 추세 전환인지는 조금 더 지켜볼 필요가 있습니다.

 

 

 

 

 

5. 대출 시장에서도 나타난 변화

예금으로의 자금 이동은 대출 지표에서도 함께 확인됩니다.

• 은행 가계대출 증가액: 7월 5조5,000억원 → 8월 3조4,000억원으로 감소
• 기타 대출(신용대출 등): 7월 2조원 증가 → 8월 6,000억원 감소로 전환

한국은행은 기타 대출 감소 배경 중 하나로 개인의 주식투자 둔화를 꼽았습니다.

 

기준금리 인상으로 대출금리가 오르는 동시에 예금금리도 함께 높아지면서, 돈을 빌려 주식에 투자하는 '빚투'의 부담은 커지고 예금 이자의 매력은 높아졌다는 의미입니다.

 

즉 대출을 받아 주식에 투자할 유인 자체가 구조적으로 줄어들고 있는 셈입니다.

 

6. 자주 묻는 질문

Q. 역머니무브가 확실히 시작된 건가요?

A. KB증권도 "아직 단정하기는 이르다"고 밝힌 만큼, 확정된 추세라기보다는 조짐이 나타나고 있는 단계로 보는 것이 정확합니다. 예금 증가와 증시 유입 둔화라는 지표 변화가 함께 확인되고 있는 상황입니다.

 

Q. 왜 신용대출이 갑자기 줄었나요?

A. 한국은행은 개인의 주식투자 둔화를 원인 중 하나로 지목했습니다. 대출금리 상승으로 빚을 내 투자하는 부담이 커지고, 동시에 예금금리도 올라 굳이 대출까지 받아 투자할 유인이 줄었다는 설명입니다.

 

Q. 예금금리는 앞으로 더 오르나요?

A. 은행권 관계자는 은행 간 수신 경쟁이 이어지면 추가 인상 가능성이 있다고 언급했습니다. 다만 확정된 전망은 아니므로 향후 발표를 지켜봐야 합니다.

 

Q. 정기예금 잔액이 늘었다는 게 정확히 무슨 의미인가요?

A. 5대 은행에 맡겨진 정기예금 총액이 지난달 초부터 1000조원 안팎 수준으로 늘었다는 뜻으로, 그만큼 많은 자금이 예금으로 이동했거나 새로 예치됐다는 것을 보여줍니다.

 

Q. 이런 흐름이 주식시장에는 어떤 영향을 주나요?

A. KB증권은 증시로의 자금 유입 속도가 둔화될 가능성이 크다고 분석했습니다. 다만 이는 시장 전체 유동성 흐름에 대한 분석이며, 개별 종목이나 지수의 방향을 단정하는 것은 아닙니다.

 

 

 

기준금리 인상이 예금금리 상승으로 이어지고, 이것이 다시 대출과 증시 자금 흐름까지 변화시키는 모습이 데이터로 나타나고 있습니다.

 

다만 KB증권의 지적처럼 아직 단정하기는 이른 단계인 만큼, 이후 발표되는 예금·대출 통계와 증시 자금 흐름을 조금 더 지켜보시는 것이 좋겠습니다.

 

 

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